اسلیپیج چیست؟

اسلیپیج در بازار ارز دیجیتال به تفاوتی اشاره دارد که بین قیمت مورد انتظار برای یک معامله و قیمت واقعیی که معامله در آن انجام می‌شود، وجود دارد.

اگر تاکنون ارز دیجیتال یا هر نوع دارایی دیگری خریداری کرده باشید، احتمالاً با اسلیپیج مواجه شده‌اید. این مفهوم در تمامی بازارهای مالی وجود دارد و بازار ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنی نیست. برای درک بهتر این مفهوم، به این مثال توجه کنید: فرض کنید قصد انجام یک معامله را دارید و قیمت مشخصی را برای خرید یک ارز دیجیتال در نظر گرفته‌اید. اما پس از تأیید معامله، متوجه می‌شوید که قیمت نهایی با آنچه انتظار داشتید متفاوت است. این اختلاف میان قیمت مورد انتظار و قیمت واقعی معامله‌شده همان اسلیپیج است. اگرچه این پدیده امری رایج است، اما برای افرادی که در حوزه معاملات ارز دیجیتال فعالیت می‌کنند، موضوع مهمی به شمار می‌آید. هیچ فردی تمایل ندارد دارایی‌ای را با قیمتی بالاتر از مقدار پیش‌بینی‌شده خریداری کند. در نتیجه، در نظر گرفتن این عامل می‌تواند نحوه انجام معاملات را تحت تأثیر قرار دهد. نکته مهم این است که میزان اسلیپیج در پلتفرم‌ها و بلاکچین‌های مختلف متفاوت است. ممکن است این پرسش مطرح شود که آیا امکان جلوگیری از اسلیپیج وجود دارد؟ پاسخ کوتاه این است که بله، اما نه به‌طور کامل. بهترین راه برای مدیریت این پدیده، درک صحیح آن و آگاهی از دلایل وقوع آن است. حال باید بررسی کنیم که اسلیپیج دقیقاً چیست و چرا رخ می‌دهد؟ قبل از ادامه مقاله، توصیه می کنیم برای آشنایی بیشتر با مفهوم بلاکچین، مقاله بلاک چین چیست را مطالعه کنید.

اسلیپیج چیست؟

اسلیپیج در معاملات ارزهای دیجیتال یک پدیده رایج و در بسیاری از موارد اجتناب‌ناپذیر است که می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر نتیجه معاملات داشته باشد. این اصطلاح به اختلاف بین قیمتی که معامله‌گر انتظار دارد معامله با آن انجام شود و قیمتی که معامله واقعاً در آن اجرا می‌شود اشاره دارد. درک این مفهوم برای افرادی که به‌طور فعال در خرید و فروش ارزهای دیجیتال فعالیت دارند، ضروری است. اسلیپیج زمانی رخ می‌دهد که قیمت مورد انتظار یک ارز دیجیتال با قیمتی که سفارش در نهایت با آن تکمیل می‌شود، تفاوت داشته باشد. به‌عنوان مثال، اگر یک معامله‌گر سفارشی برای خرید بیت‌کوین با قیمت ۳۰,۰۰۰ دلار ثبت کند اما تا زمان اجرای سفارش، قیمت به ۳۰,۰۵۰ دلار تغییر کند، معامله‌گر ۵۰ دلار اسلیپیج را تجربه کرده است.

انواع اسلیپیج در ارز دیجیتال

اسلیپیج در معاملات ارزهای دیجیتال به اشکال مختلفی رخ می‌دهد که هرکدام دلایل و پیامدهای خاص خود را دارند. به‌طور کلی، دو نوع اصلی اسلیپیج قیمتی و اسلیپیج نقدینگی وجود دارد که معامله‌گران ممکن است با آن مواجه شوند:

اسلیپیج قیمتی (Price Slippage)

این نوع اسلیپیج زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت نهایی اجرای سفارش با قیمتی که معامله‌گر انتظار داشت، متفاوت باشد. این تغییر قیمت مستقیماً با نوسانات بازار مرتبط است. به‌عنوان مثال، اگر قصد خرید یک ارز دیجیتال را با قیمت ۱۰۰ دلار داشته باشید، اما در فاصله زمانی بسیار کوتاه بین ثبت سفارش و اجرای آن، قیمت به ۱۰۲ دلار افزایش یابد، شما ۲ دلار اسلیپیج قیمتی را تجربه خواهید کرد.

اسلیپیج نقدینگی (Liquidity Slippage)

این نوع اسلیپیج زمانی رخ می‌دهد که سفارش معامله‌گر به دلیل کمبود خریداران یا فروشندگان کافی در سطح قیمت موردنظر، با قیمتی متفاوت اجرا شود. این موضوع بیشتر در مورد ارزهای دیجیتال با نقدینگی پایین مشاهده می‌شود. به‌عنوان مثال، اگر بخواهید مقدار زیادی از یک ارز دیجیتال کمتر شناخته‌شده را بفروشید، ممکن است تعداد خریداران کافی برای خرید کل دارایی شما در قیمت پیشنهادی‌تان وجود نداشته باشد. در نتیجه، بخش‌هایی از سفارش شما در قیمت‌های پایین‌تر انجام می‌شود و باعث اسلیپیج نقدینگی می‌شود.

درک این دو نوع اسلیپیج به معامله‌گران کمک می‌کند تا تأثیر احتمالی آن را بر معاملات خود پیش‌بینی کنند. برای مدیریت و کاهش تأثیر اسلیپیج، لازم است از استراتژی‌های مناسب استفاده شود، زیرا کنترل این پدیده برای معامله‌گری موفق در بازار ارزهای دیجیتال ضروری است.

چرا اسلیپیج در ارز دیجیتال اتفاق می‌افتد؟

اسلیپیج (Slippage) در معاملات ارز دیجیتال زمانی رخ می‌دهد که قیمت واقعی اجرای سفارش با قیمت مورد انتظار تفاوت داشته باشد. این اتفاق به دلایل مختلفی می‌تواند رخ دهد که مهم‌ترین آن‌ها شامل نوسانات شدید بازار، نقدینگی پایین، تأخیر در اجرای سفارش و استفاده از سفارشات بازار (Market Orders) است. یکی از مهم‌ترین دلایل Slippage در ارزهای دیجیتال، نوسانات بالای قیمت است. بازار کریپتوکارنسی به دلیل ماهیت غیرمتمرکز و نوسانات زیاد، دچار تغییرات سریع قیمت می‌شود. در چنین شرایطی، ممکن است قیمتی که در زمان ثبت سفارش مشاهده می‌کنید، با قیمت واقعی اجرا متفاوت باشد.

کمبود نقدینگی نیز می‌تواند موجب Slippage شود. در جفت‌ارزهایی که تعداد خریداران و فروشندگان کم است، اختلاف قیمت بین پیشنهاد خرید (Bid) و پیشنهاد فروش (Ask) بیشتر بوده و احتمال اسلیپیج افزایش می‌یابد. در این حالت، وقتی سفارش بزرگی ثبت شود، ممکن است برای اجرای کامل آن نیاز به چندین قیمت مختلف باشد که باعث تفاوت بین قیمت مورد انتظار و قیمت واقعی اجرا خواهد شد. یکی دیگر از عوامل ایجاد Slippage تأخیر در پردازش سفارشات است. در مواقعی که بازار شلوغ باشد یا شبکه بلاکچین دچار ازدحام شود، ممکن است اجرای سفارش با تأخیر انجام شود. این تأخیر می‌تواند باعث تغییر قیمت در لحظه اجرای معامله شود. همچنین، استفاده از Market Order باعث افزایش احتمال Slippage می‌شود. در این نوع سفارش، معامله با بهترین قیمت موجود در بازار انجام می‌شود و هیچ تضمینی برای اجرای آن در قیمت دلخواه شما وجود ندارد. در مقابل، استفاده از Limit Order می‌تواند به کاهش Slippage کمک کند، زیرا فقط در صورتی اجرا می‌شود که قیمت به مقدار تعیین‌شده شما برسد.

پیشنهاد مطالعه: گرانترین ارز دیجیتال چیست؟

عوامل کلیدی مؤثر بر اسلیپیج

اسلیپیج در معاملات ارزهای دیجیتال یک اتفاق تصادفی نیست، بلکه تحت تأثیر چندین عامل کلیدی قرار دارد:

نوسانات بازار (Market Volatility): در دوره‌هایی که بازار نوسانات شدیدی را تجربه می‌کند، قیمت یک ارز دیجیتال می‌تواند در فاصله زمانی کوتاهی بین ثبت سفارش و اجرای آن، تغییر قابل توجهی داشته باشد. هرچه نوسانات بیشتر باشد، احتمال وقوع اسلیپیج نیز بیشتر خواهد بود. این وضعیت مانند تلاش برای پریدن روی یک قطار در حال حرکت است؛ سرعت بالای تغییرات قیمتی باعث می‌شود که قیمت نهایی معامله دقیقاً همان چیزی نباشد که انتظار داشتید.
حجم سفارش (Order Size): سفارش‌های بزرگ ممکن است در یک سطح قیمتی واحد پر نشوند، به‌ویژه اگر حجم معاملات در بازار برای پشتیبانی از آن سفارش کافی نباشد. در چنین شرایطی، ممکن است بخش‌هایی از سفارش شما با قیمت‌های نامطلوب‌تری انجام شوند. این مسئله را می‌توان به تلاش برای خالی کردن یک پارچ بزرگ آب در یک قیف کوچک تشبیه کرد – همه‌ی آب نمی‌تواند یک‌باره عبور کند.
نقدینگی بازار (Market Liquidity): در بازارهایی که نقدینگی پایینی دارند، تعداد خریداران و فروشندگان کمتر است. این بدان معناست که سفارش‌های بزرگ می‌توانند تأثیر نامتناسبی بر قیمت بازار بگذارند و منجر به اسلیپیج شدیدتر شوند. برای درک بهتر، فروش یک محصول خاص در یک شهر کوچک را تصور کنید؛ احتمال دارد برای یافتن خریدار مجبور شوید قیمت را پایین‌تر از حد انتظار تعیین کنید، برخلاف یک شهر بزرگ که مشتریان بیشتری دارد.

هر یک از این عوامل نقش مهمی در میزان و شدت اسلیپیج در معاملات ارزهای دیجیتال دارند. با درک و کنترل این فاکتورها، از جمله نوسانات بازار، حجم سفارش، و نقدینگی، معامله‌گران می‌توانند استراتژی‌های موثرتری برای کاهش اسلیپیج و بهینه‌سازی معاملات خود اتخاذ کنند.

نحوه محاسبه اسلیپیج (لغزش قیمت)

محاسبه Slippage در معاملات ارز دیجیتال یک فرآیند ساده است. در ادامه نحوه محاسبه آن را بررسی کرده و با مثال‌های عملی توضیح می‌دهیم. Slippage به عنوان تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمت واقعی اجرا شده تعریف می‌شود و معمولاً به صورت درصد بیان می‌شود. فرمول محاسبه آن به این صورت است:

$Slippage=(Executed Price−Expected PriceExpected Price)×100\text{Slippage} = \left(\frac{\text{Executed Price} - \text{Expected Price}}{\text{Expected Price}}\right) \times 100$

$Slippage$ $=$ $($ $Expected PriceExecuted Price$ $-$ $Expected Price$ $$ $)$ $\times$ $100$

مثال خرید

فرض کنید قصد خرید بیت‌کوین دارید و قیمت مورد انتظار هنگام ثبت سفارش ۴۰,۰۰۰ دلار است. اما زمانی که سفارش اجرا می‌شود، قیمت واقعی ۴۰,۲۰۰ دلار است.

محاسبه: $Slippage$ $=$ $($ $40$ $,$ $00040$ $,$ $200$ $-$ $40$ $,$ $000$ $$ $)$ $\times$ $100$ $=$ $0.5$

این بدان معناست که شما ۰.۵٪ لغزش قیمت را تجربه کرده‌اید.

مثال فروش

حالا تصور کنید که قصد فروش اتریوم را دارید و انتظار دارید آن را به قیمت ۲,۵۰۰ دلار بفروشید، اما قیمت واقعی اجرا شده ۲,۴۸۰ دلار است.

محاسبه: $Slippage$ $=$ $($ $2$ $,$ $5002$ $,$ $480$ $-$ $2$ $,$ $500$ $$ $)$ $\times$ $100$ $=$ $-0.8%$

در اینجا علامت منفی نشان می‌دهد که لغزش قیمت بر خلاف نفع شما اتفاق افتاده و قیمت ۰.۸٪ کمتر از مقدار مورد انتظار بوده است.

پیشنهاد مطالعه: ارز میگ میگ چیست؟

چرا محاسبه Slippage مهم است؟

درک و محاسبه اسلیپیج برای انجام معاملات مؤثر در بازار ارزهای دیجیتال ضروری است. این مفهوم به معامله‌گران کمک می‌کند تا از نوسانات ناگهانی بازار آگاه باشند و استراتژی‌های مناسب برای مدیریت ریسک خود اتخاذ کنند و از ضرر مالی احتمالی جلوگیری کنند.

چگونه Slippage را به حداقل برسانیم؟

چندین استراتژی وجود دارد که معامله‌گران می‌توانند برای کاهش تأثیر Slippage در معاملات ارز دیجیتال از آن‌ها استفاده کنند.

استفاده از Limit Order

برخلاف Market Order که سفارش را بلافاصله با بهترین قیمت موجود اجرا می‌کند، Limit Order به شما امکان می‌دهد یک قیمت مشخص برای خرید یا فروش تعیین کنید. به عنوان مثال، اگر یک Limit Order برای خرید بیت‌کوین در ۳۰,۰۰۰ دلار تنظیم کنید، سفارش شما فقط در این قیمت یا بهتر اجرا خواهد شد. این روش از هزینه‌های غیرمنتظره ناشی از لغزش قیمت در بازارهای پرنوسان جلوگیری می‌کند.

اجتناب از Market Order در بازارهای پرنوسان

Market Order بلافاصله با بهترین قیمت موجود اجرا می‌شود، اما در بازارهای پرنوسان، این قیمت می‌تواند تفاوت زیادی با قیمت مورد انتظار داشته باشد. برای کاهش این ریسک، استفاده از Limit Order می‌تواند به شما کمک کند تا کنترل بیشتری بر روی قیمت اجرا شده داشته باشید.

معامله در ساعات اوج بازار

میزان نقدینگی بازار در طول روز متفاوت است. معامله در ساعات اوج بازار که فعالیت خرید و فروش بیشتر است، باعث کاهش Slippage می‌شود. دلیل این امر آن است که در این زمان‌ها، تعداد بیشتری خریدار و فروشنده در بازار حضور دارند و این امر باعث کاهش اختلاف قیمت خرید و فروش (Bid-Ask Spread) می‌شود.

اجتناب از معاملات هنگام انتشار اخبار مهم

اخبار مهم اقتصادی و سیاسی می‌توانند باعث نوسانات شدید در بازار شوند. اگر در چنین زمان‌هایی معامله کنید، احتمال تجربه Slippage بالا افزایش می‌یابد. برای کاهش این ریسک، بهتر است زمان انجام معاملات خود را طوری تنظیم کنید که از بازه‌های زمانی انتشار اخبار کلان اقتصادی و رویدادهای مهم بازار فاصله بگیرید. با اجرای این استراتژی‌ها، می‌توان تأثیر Slippage را کاهش داد. اگرچه حذف کامل لغزش قیمت همیشه ممکن نیست، اما درک و استفاده از این تکنیک‌ها می‌تواند به انجام معاملات بهینه‌تر و کاهش هزینه‌های اضافی کمک کند.

پیشنهاد مطالعه: برنامه استخراج ارز دیجیتال اندروید

جمع‌بندی

در این مقاله، مفهوم Slippage در معاملات ارز دیجیتال را بررسی کردیم. نکات کلیدی شامل درک انواع لغزش قیمت، شناخت دلایل وقوع آن و یادگیری نحوه محاسبه دقیق آن بود. همچنین، استراتژی‌های مختلفی را برای کاهش Slippage معرفی کردیم، چرا که مدیریت صحیح آن می‌تواند به اجرای دقیق‌تر معاملات و کاهش هزینه‌های معاملاتی کمک کند. برای درک بهتر بازارهای ارز دیجیتال، پیشنهاد می‌کنیم از منابع آموزشی متنوع استفاده کنید. Slippage می‌تواند هم مثبت و هم منفی باشد. وقتی Slippage مثبت رخ می‌دهد، معامله‌گر دارایی را با قیمتی بهتر از مقدار مورد انتظار خریداری یا می‌فروشد، که این یک مزیت محسوب می‌شود. اما در مقابل، Slippage منفی به این معناست که معامله با قیمتی نامطلوب‌تر از انتظار اجرا شده و ممکن است منجر به پرداخت هزینه بیشتر در خرید یا دریافت مبلغ کمتر در فروش شود. به همین دلیل، معامله‌گران معمولاً به دنبال کاهش Slippage منفی هستند تا از ضررهای ناخواسته جلوگیری کنند و معاملات خود را با دقت بیشتری انجام دهند.