۵ نکته کلیدی درباره بیت‌کوین در هفته پایانی ژوئن | تحلیل فنی و آن‌چین
تحلیل هفتگی بیت‌کوین: بررسی نوسان قیمت، داده‌های آن‌چین، بسته‌شدن ماه ژوئن، و تأثیر فدرال رزرو بر بازار در پایان ژوئن ۲۰۲۵.
بازگشت نوسانات شدید به بازار بیت‌کوین
قیمت بیت‌کوین در روزهای پایانی ژوئن بار دیگر وارد محدوده‌ای پرنوسان شد؛ جهشی تا حدود ۱۰۷٬۰۰۰ دلار، که به‌سرعت با فشار فروش همراه و اصلاح شد. داده‌های بازار مشتقه، به‌ویژه از پلتفرم CoinGlass، نشان می‌دهد که طی ۲۴ ساعت بیش از ۷۰ میلیون دلار پوزیشن لانگ لیکویید شده‌اند. این رفتار نشان‌دهنده فعالیت شدید الگوریتم‌های معاملاتی و نهنگ‌هایی است که با هدف دست‌کاری عمق بازار و نقد کردن موقعیت‌های ضعیف وارد عمل شده‌اند.
مطالعه اخبار ارزدیجیتال در بلاکچین نیوزپیپر
نمودارهای مشتقه همچنین بیانگر بازگشت مجدد نوسانات بالا در قیمت بیت‌کوین هستند که از ماه می تا ژوئن به‌نسبت فروکش کرده بودند. برخی تحلیلگران معتقدند این رفتار می‌تواند سیگنالی برای ورود مجدد بازیگران بزرگ به بازار باشد؛ چرا که نوسانات اغلب هم‌زمان با افزایش حجم و ورود نقدینگی رخ می‌دهد.
بسته‌شدن ماه ژوئن؛ رکورد تاریخی یا هشدار اصلاح؟
یکی از نکات کلیدی این هفته، بسته‌شدن کندل ماه ژوئن است؛ رویدادی که می‌تواند سرنوشت بازار بیت‌کوین را در سه‌ماهه سوم سال تعیین کند. در حال حاضر، بیت‌کوین در محدوده‌ای معامله می‌شود که بسته‌شدن قیمت در آن، می‌تواند بالاترین شمع ماهانه تاریخ را ثبت کند. تحلیلگران تکنیکال معتقدند در صورت بسته‌شدن ماهانه بالای سطح ۱۰۷٬۰۰۰ دلار، ساختار صعودی تقویت شده و احتمال ادامه رشد در ماه‌های بعد افزایش می‌یابد.
با این حال، چارت‌های تاریخی نیز نشان می‌دهند که سطوح فعلی در گذشته اغلب با اصلاح‌های کوتاه‌مدت همراه بوده‌اند. در این شرایط، تریدرها باید مراقب «فالس بریک‌اوت» احتمالی باشند؛ حالتی که قیمت با بسته‌شدن قدرتمند ظاهری، وارد اصلاح عمیق می‌شود.
از نظر روان‌شناسی بازار نیز بسته‌شدن موفق ماه ژوئن می‌تواند به‌عنوان یک محرک احساسی عمل کرده و ورود سرمایه‌گذاران خرد را افزایش دهد. به همین دلیل، اهمیت این بسته‌شدن از جنبه‌های تکنیکال و رفتاری دوچندان است.
نگاه به فدرال رزرو؛ هفته‌ای آرام یا آغاز تنش‌های جدید؟
برخلاف هفته‌های شلوغ گذشته، تقویم اقتصادی ایالات متحده در روزهای پایانی ژوئن نسبتاً آرام است. با این حال، تمرکز بازار همچنان بر رویدادهای کلیدی مانند شهادت جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنگره ایالات متحده است؛ سخنرانی‌ای که می‌تواند پیام‌های غیرمستقیمی درباره مسیر آتی سیاست پولی مخابره کند.
در حال حاضر، بازارها بر اساس ابزار FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست سپتامبر را بالای ۷۰٪ برآورد می‌کنند. با این حال، اعضای هیئت‌مدیره فدرال رزرو همچنان در بیانیه‌های اخیر خود با احتیاط سخن گفته‌اند و تمایلی به کاهش زودهنگام نرخ بهره نشان نداده‌اند.
برای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های ریسکی، هرگونه نشانه‌ای از تغییر مسیر سیاست پولی آمریکا—خواه به نفع کاهش نرخ، خواه بالعکس—می‌تواند موجب نوسانات شدید در کوتاه‌مدت شود. در عین حال، نبود داده‌های تازه ممکن است این هفته را به نوعی دوره «انتظار محتاطانه» برای معامله‌گران تبدیل کند؛ وضعیتی که غالباً با کاهش حجم معاملات و افزایش حساسیت بازار همراه است.
داده‌های آن‌چین از بحران تقاضا خبر می‌دهند
تحلیل داده‌های آن‌چین (On-chain) طی هفته‌های اخیر حاکی از شکل‌گیری یک عدم تعادل جدی میان عرضه و تقاضا در بازار بیت‌کوین است؛ وضعیتی که برخی تحلیلگران آن را «بحران تقاضا» یا Demand Deficit می‌نامند.
پلتفرم‌های داده‌محور مانند CryptoQuant گزارش می‌دهند که ماینرها و هولدرهای بلندمدت (LTHs) به‌طور فعال در حال توزیع دارایی هستند، در حالی که از سوی دیگر، تقاضای جدیدی از سمت خریداران خرد یا سرمایه‌گذاران سازمانی مشاهده نمیشود. این در حالی است که شاخص‌هایی مانند «Exchange Netflow» نیز افزایش ورود بیت‌کوین به صرافی‌ها را نشان می‌دهند؛ سیگنالی بالقوه برای آماده‌سازی جهت فروش.
از سوی دیگر، شاخص‌های تمایلات بازار مانند شاخص «Realized Cap HODL Waves» نیز بیانگر کاهش سهم کوین‌های جوان‌تر (نشانه خریدهای جدید) در مقایسه با کوین‌های قدیمی‌تر هستند؛ موضوعی که می‌تواند نشان‌دهنده خستگی بازار و کاهش انگیزه خرید باشد.
در مجموع، در شرایطی که عرضه در حال افزایش و تقاضا در حال کاهش است، احتمال افزایش فشار نزولی بر قیمت بیت‌کوین در کوتاه‌مدت بالاتر می‌رود، مگر آنکه جریان سرمایه جدیدی وارد بازار شود یا تقاضای مشتقه تقویت گردد.
زمان‌بندی سقف بازار؛ آیا به نقطه اوج چرخه نزدیک شده‌ایم؟
یکی از سؤالات کلیدی این روزهای تحلیلگران: آیا بیت‌کوین در حال نزدیک شدن به سقف چرخه فعلی خود است؟ این پرسش، با توجه به تاریخچه‌ی چرخه‌های قیمتی بیت‌کوین پس از رویدادهای هاوینگ (Halving)، اهمیت دوچندان پیدا می‌کند.
الگوهای تاریخی نشان می‌دهند که بیت‌کوین معمولاً بین ۱۲ تا ۱۸ ماه پس از هر هاوینگ وارد فاز «اوج قیمتی» می‌شود. با در نظر گرفتن هاوینگ آوریل ۲۰۲۴، می‌توان پیش‌بینی کرد که سقف چرخه جدید می‌تواند در بازه زمانی سپتامبر تا دسامبر ۲۰۲۵ رخ دهد. تحلیلگران کوین‌تلگراف نیز اشاره می‌کنند که بازار ممکن است زودتر از بازه تاریخی به سقف برسد، به‌ویژه با توجه به ساختارهای پیچیده‌تر تقاضا، ETFهای فعال و فعالیت نهنگ‌ها.
همچنین برخی مدل‌های رفتاری بازار، از جمله الگوی «Market Cycle Top Detection»، نشانه‌هایی از خستگی میان خریداران، افزایش حجم فروش‌های سودی (Profit-taking) و اشباع نسبی در مشتقات را برجسته می‌کنند.
در این چارچوب، معامله‌گران میان‌مدت و بلندمدت باید توجه بیشتری به شاخص‌هایی مانند:
MVRV (Market Value to Realized Value)
SOPR (Spent Output Profit Ratio)
و Funding Rates داشته باشند
تا به‌موقع نسبت به تغییرات ساختاری بازار واکنش نشان دهند.
جمع‌بندی نهایی: هفته‌ای سرنوشت‌ساز در پیش است
در حالی که بیت‌کوین برای بسته‌شدن یکی از مهم‌ترین شمع‌های ماهانه تاریخ خود آماده می‌شود، مجموعه‌ای از عوامل متضاد بازار را در وضعیت حساسی قرار داده است.
از یک سو، بسته‌شدن قدرتمند کندل ماه ژوئن می‌تواند سیگنال ادامه روند صعودی باشد؛ از سوی دیگر، داده‌های آن‌چین و فشار فروش ماینرها نشان‌دهنده شکنندگی تقاضای فعلی است.
در کنار این، مواضع فدرال رزرو و احتمال تغییرات سیاست پولی آمریکا در سه‌ماهه سوم، می‌توانند مسیر حرکت بازار را به‌طور کامل تحت تأثیر قرار دهند.
در چنین فضایی، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید توجه ویژه‌ای به موارد زیر داشته باشند:
بسته‌شدن کندل‌های ماهانه و سه‌ماهه
تغییرات در شاخص‌های تقاضای آن‌چین و جریان ورود به صرافی‌ها
سیگنال‌های کلان از سوی بانک مرکزی ایالات متحده
تحلیل رفتار نهنگ‌ها و افزایش یا کاهش نوسانات در بازار مشتقات
پیشنهاد تحلیلی این هفته:
اگر در موقعیت‌های باز هستید، پیشنهاد می‌شود مدیریت ریسک خود را افزایش داده و واکنش به بسته‌شدن کندل ژوئن را با دقت دنبال کنید.
همچنین برای ورود به بازار، بهتر است منتظر تأیید دوباره تقاضا در داده‌های آن‌چین باشید.
این خبر فقط جنبه تحلیلی داشته و هیچگونه توصیه مالی و سرمایه گذاری نیست.
منبع : Cointelegraph - 5 things to know in Bitcoin this week
نویسنده : مصطفی جلیلی
نظرات خود را با ما به اشتراک بگذارید
آدرس ای میل شما نمایش داده نمیشود.
