آیا بیت‌کوین تا ۳۰ مه به ۱۱۰ هزار دلار می‌رسد؟ چشم‌انداز قبل از تسویه ۱۳.۸ میلیارد دلاری آپشن‌ها

آیا بیت‌کوین تا ۳۰ مه به ۱۱۰ هزار دلار می‌رسد؟ 

با نزدیک شدن به بزرگ‌ترین موعد تسویه قراردادهای آپشن بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵، گاوهای بازار در تلاش‌اند تا قیمت BTC را بالای ۱۱۰,۰۰۰ دلار نگه دارند. این در حالی است که تنش‌های تجاری ناشی از اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، ممکن است این روند صعودی را با چالش مواجه کند.
مطالعه اخبار ارزدیجیتال در بلاکچین نیوزپیپر
پیشنهاد مطالعه : هایپرلجر چیست؟

طبق داده‌های منتشرشده، مجموع قراردادهای باز آپشن بیت‌کوین برای تاریخ ۳۰ مه، به ۱۳.۸ میلیارد دلار رسیده است—عددی بی‌سابقه که می‌تواند نوسانات قیمتی شدید را در روزهای آینده به همراه داشته باشد.

وضعیت فعلی قراردادهای آپشن بیت‌کوین

در حال حاضر، ۶.۵ میلیارد دلار از قراردادهای باز مربوط به گزینه‌های فروش (put) هستند، اما ۹۵٪ آن‌ها زیر قیمت ۱۰۹ هزار دلار تنظیم شده‌اند. بنابراین اگر بیت‌کوین در محدوده قیمتی فعلی باقی بماند، تنها ۳۵۰ میلیون دلار از این قراردادها ارزش اجرایی خواهند داشت.

در سوی مقابل، مجموع قراردادهای خرید (call) با سررسید تا ۱۰۹ هزار دلار، حدود ۳.۸ میلیارد دلار است. با وجود این، همه این قراردادها لزوماً شرط‌بندی روی افزایش قیمت بیت‌کوین نیستند—برخی از آن‌ها توسط معامله‌گران به‌عنوان پوشش ریسک فروخته شده‌اند.

محبوب‌ترین استراتژی‌های اخیر در Deribit

در دو هفته گذشته، پلتفرم Deribit شاهد افزایش قابل توجه معاملات استراتژی‌هایی مثل:

• Short Call: فروش قرارداد خرید برای کسب درآمد ثابت تا زمانی که قیمت از محدوده خاصی عبور نکند

• Bull Call Spread: خرید و فروش هم‌زمان دو call option برای کاهش ریسک در عوض محدود شدن سود نهایی

این استراتژی‌ها نشان می‌دهند که معامله‌گران با وجود دیدگاه صعودی، همچنان به دنبال کنترل ریسک در صورت برگشت بازار هستند.

نقش ETFها در حمایت از قیمت بیت‌کوین

ورود پول تازه از سمت ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا، نقش پررنگی در تثبیت روند صعودی اخیر داشته است. از ۲۰ تا ۲۲ مه، بیش از ۱.۹ میلیارد دلار ورودی خالص به ETFها ثبت شده که نشان‌دهنده تقاضای قوی حتی در قیمت‌های بالای ۱۰۵ هزار دلار است.

در مجموع، اگر این روند ادامه پیدا کند، خرس‌های بازار (فروشندگان استقراضی) ممکن است مجبور به بستن موقعیت‌های خود شوند که خود یک عامل تقویت‌کننده قیمت خواهد بود.

۴ سناریوی احتمالی برای تسویه آپشن‌های ۳۰ مه

بر اساس ترکیب قراردادهای باز، تحلیل‌گران ۴ محدوده قیمتی را با سود خالص برای گاوها ترسیم کرده‌اند:

1. بین ۱۰۲k تا ۱۰۵k دلار:

   • ۲.۷۵ میلیارد دلار call

   • ۹۰۰ میلیون دلار put

   • سود خالص گاوها: ۱.۸۵ میلیارد دلار

2. بین ۱۰۵k تا ۱۰۷k دلار:

   • ۳.۳ میلیارد دلار call

   • ۶۵۰ میلیون دلار put

   • سود خالص: ۲.۶۵ میلیارد دلار

3. بین ۱۰۷k تا ۱۱۰k دلار:

   • ۳.۷ میلیارد دلار call

   • ۳۵۰ میلیون دلار put

   • سود خالص: ۳.۳۵ میلیارد دلار

4. بین ۱۱۰k تا ۱۱۴k دلار:

   • ۴.۸ میلیارد دلار call

   • ۱۲۰ میلیون دلار put

   • سود خالص: ۴.۷ میلیارد دلار

همان‌طور که مشخص است، گاوها حداکثر سود را زمانی می‌برند که BTC بالای ۱۱۰ هزار دلار تثبیت شود—محدوده‌ای که می‌تواند سکوی پرتابی برای رسیدن به سقف تاریخی جدید باشد.

تهدیدها و ریسک‌های کلیدی

با این حال، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی به‌ویژه بحث تعرفه‌های ترامپ می‌تواند موجب افزایش ریسک‌گریزی در بازار شود. این سناریو ممکن است منجر به افت تقاضا و فشار نزولی بر بیت‌کوین شود.

همچنین سقوط در بازارهای سنتی، افزایش نرخ بهره یا افت نقدینگی در بازارهای سنتی نیز می‌تواند روند صعودی را متوقف کند.

جمع‌بندی

گاوهای بیت‌کوین (منظور خود گاو نیست) در آستانه یکی از حساس‌ترین تسویه‌های ماهانه بازار آپشن، تلاش دارند قیمت را بالای ۱۱۰,۰۰۰ دلار تثبیت کنند—جایی که می‌توانند حداکثر سود را از قراردادهای باز کسب کنند. با وجود حمایت ETFها و روند صعودی ۳۰ روز گذشته، همچنان تهدیدهای سیاسی و ماکرو اقتصادی می‌توانند مانع تحقق این هدف شوند.

چشم‌ها به تاریخ ۳۰ مه ۲۰۲۵ دوخته شده—جایی که سرنوشت میلیاردها دلار قرارداد مشخص خواهد شد.