همبستگی دارایی های مختلف با بیت کوین

همبستگی قیمت فلزات گران بها با بیت کوین

قیمت بیت کوین به طور نزدیکیبا چندین دارایی مالی مرتبط است، اما دلایل همبستگی با برخی از فلزات گران بها وسهام‌ها با بیت کوین ممکن است به شدت متفاوت باشد.

همبستگی تکنولوژی های برتر با بیت کوین

رسانه‌های مالی اغلب به همبستگی بیت کوین با تکنولوژی‌های بزرگ اشارهمی‌کنند. اغلب یک داستان مشترک همراه با رابطه معکوس پیچیده بین ارزش  بیتکوین با دلار ایالات متحده وجود دارد.

اما آیا این همبستگی‌ها در تحلیل های نمودارها نیز قرار دارند و آیا می‌توانندبرای پیش‌بینی حرکت قیمت در آینده مفید باشند؟ بیایید به دقت به چندین گزارش کهرابطه بین بیتکوین و انواع دارایی‌ها را تجزیه و تحلیل کرده‌اند، بپردازیم.

همبستگی‌های تاریخی بیت کوین در بازه‌های زمانی متفاوت

یک گزارش منتشر شده در اکتبر 2022 توسط موسسه انتشارات به چندین نتیجهکلیدی درباره همبستگی بیت کوین با دارایی‌های مالی سنتی رسیده است. این گزارش بهاین نتایج زیر رسیده است:

نوسان شدید بازار بیت کوین به معنای این است که همبستگی‌های بلندمدتقوی‌تر از همبستگی‌های کوتاه‌مدت هستند؛

ارتباط مثبت بین بیت کوین و دارایی‌های حساس مثل طلا در زمان‌های شوک‌هایشدید مانند کووید-19 افزایش می‌یابد؛

بیت کوین می‌تواند با دارایی‌های حساس همبستگی مثبت داشته باشد و بادلار ایالات متحده همبستگی منفی داشته باشد؛

اوراق بهادار مرتبط با رمزارز

تعدادی از اوراق بهادار مرتبط با رمزارز، بیشترین همبستگی را با بیتکوین نسبت به دیگر دارایی‌ها در بازار داشته‌اند. ضریب همبستگی ۹۰ روزه برای BTC/MSTR، BTC/COINو BTC/RIOT برای ماه‌های گذشته نزدیک به ۱ مانده است. نمادهای"BTC/xxxx" ضریب همبستگی هر دارایی را نسبت بهبیت کوین نشان می‌دهد.

برای MSTR،ضریب همبستگی از سپتامبر ۲۰۲۲ تاکنون کمتر از ۰.۶۸ نشده است.

تمامی این سهام ها تا به امروز در سال جاری قیمت بیت کوین را افزایشداده‌اند و در عین حال دارای نوسانات بیشتری هستند. احتمالاً سرمایه‌گذاران از ایندارایی‌ها به عنوان نماینده‌هایی برای بیت کوین استفاده می‌کنند، لازم به ذکر استاین دارایی ها نمی‌توانند از طریق حساب کارگزاری خریداری شوند.

دلیل همبستگی اوراق بهادار با بیت کوین

یکی از دلایلی که این سه سهام به طور عجیبی با بیتکوین همبستگی دارند،مربوط به ترازنامه شرکت‌های مربوطه آن‌ها است. همه این شرکت‌ها مقدار قابل توجهیبیت کوین دارند.

همانطور که مشاهده می‌شود، MSTR بیشترین مقدار دارایی‌ را با ۱۵۲,۳۳۳ بیت کوین دارد. COIN در رتبه چهارم با ۱۰,۷۶۶ بیت کوین قرار دارد و RIOT با ۷,۰۹۴ بیتکوین در رتبه هشتم قرار دارد.

فلزات گران بها و بیت کوین

در زمینه همبستگی با کالاها و فلزات گران بها، نقره در واقع از طلا دربازتاب حرکات قیمت بیتکوین از سال ۲۰۱۹ به بعد برتری داشته است.

گزارشی در نوامبر 2022 توسط جوردان دویل و اوراو سونی از موسسه CFA با عنوان "چگونه رمزارزها باکلاس‌های دارایی سنتی همبستگی دارند؟" نوری به بیتکوین در ارتباط با دارایی‌هایهمبسته شده با آن افکاری را برجا گذاشت. طلا از اکتبر ۲۰۱۹ تا اکتبر ۲۰۲۲ با ضریبهمبستگی ۰.۱۵ در مقایسه با نقره که ضریب همبستگی آن ۰.۲۶ بود، در این بازه بهعنوان کمترین همبستگی از آثار رمزارز بر خورد کرده است. این اختلاف ممکن است بهدلیل نوسان بیشتر نقره باشد.

صندوق‌های ETF واوراق قرضه

در مورد صندوق های ETF وهمبستگی آن‌ها با بیتکوین، نگاه به یک شاخص یا ETF راه رایج‌تری برای مقایسه ارائه می‌دهد.

همانطور که قابل پیش‌بینی است، صندوق‌های ETF تمایل بیشتری به همبستگی با رمزارزها دارند، احتمالاً به دلیل طبیعتمخاطره‌آمیزتر آن‌ها. به ویژه:

سرانجام، اوراق قرضه به طور کم یا به هیچ وجه ارتباطی با بیت کوینندارند. صندوق‌های اوراق قرضه فعال ضریب همبستگی حدود ۰.۱۳ را دارند، در حالی کهصندوق‌های اوراق قرضه غیرفعال ضریب همبستگی ۰.۱۱ است. تمام این داده‌هابرای بازه زمانی از اکتبر ۲۰۱۹ تا اکتبر ۲۰۲۲ معتبر است.

همبستگی‌های بیت کوین متغیر است

به دلیل نوسانات قیمت بیت کوین، همه همبستگی‌ها می‌توانند به طور لحظه‌ایتغییر کنند. با این حال، داده‌های استفاده شده در اینجا تحلیل دقیقی از دارایی‌هایی است که به طور متوسط به بیتکوین در گذشته اخیر همبستگی داشته‌اند، ارائه می‌دهد.

نتیجه گیری

در بازار بین الملل دارایی هایی مثل نقره و فلزات گران بها در برخیبازه های زمانی همبستگی نسبی ای با نمودار بیت کوین داشته اند. لازم به ذکر استبازار رمز ارز بی هچ عنوان به شکل کامل قابل پیش بینی نیست و همیشه باید با احتیاطدر این بازار قدم برداشت.